關鍵詞: 船舶租賃 供應鏈 船舶融資

融資租賃與供應鏈金融差異怎樣融合?

作者:艾夏

來源:億歐

融資租賃與供應鏈金融是我國當前轉型過程中,國家與企業共同的選擇,其核心在于讓金融由虛轉實,回歸金融本質,促進實體經濟發展。


兩者間的差異


1、主體不同


融資租賃:融資租賃的業務主要是由這些融資租賃公司進行開展的。這些公司用自有資金向供應商采購承租方所需要的設備,然后租賃給承租人,賺取采購額與租金收入的差額。當然融資租賃業務也涉及到銀行、保險公司、擔保機構等其他金融或非金融類機構,但較少涉及供應鏈的成員企業。


它是比較單一獨立的經濟實體。 而且融資租賃公司的服務對象不限定在某一行業領域,只要對融資融物有需求的中小企業都可以成為該公司的服務對象。一般融資租賃行業未來的發展趨勢有兩個方向:一個是向大而全的融資租賃巨頭方向發展,該類融資租賃公司會不斷的擴大其業務領域,從傳統的機械制造、船舶重工等領域向文化創意、農產品等領域進行擴張;另外一個發展方向就是向專業化的細分領域進行發展,深耕于某一細分行業,朝特色化融資租賃企業發展。


隨著融資租賃行業的發展,越來越多的融資租賃公司會出現在市場競爭當中,但社會的資本增量在短期內增幅不大,這就意味著大部分的融資租賃公司的規模不大,資產有限,市場當中除了少數的大型的融資租賃企業之外,大多數的融資租賃公司都是資產規模有限的中小型融資租賃公司。該類型的公司的發展方向就應該是發掘利基市場,深耕于某一細分行業。


供應鏈金融:供應鏈金融主體是供應鏈當中的核心企業,核心企業的類型千差萬別,不同的供應鏈其核心企業不一樣。


不同的供應鏈由不同的成員企業組成,擁有不同的核心企業,其供應鏈金融的業務主體便有了差別。供應鏈金融是銀行等金融機構利用供應鏈核心企業的信用,由核心企業作為擔保,向供應鏈當中的中小企業提供信用額度的一種融資模式。主要有存貨融資、預付款融資、應收賬款融資、應付賬款融資等等。資金的提供方往往是銀行等金融機構,擔保方是供應鏈當中的核心企業,主要是通過給予一定的信用期限和信用額度來解決中小企業的融資難問題。


在具體實踐當中,銀行等金融機構也是基于風險防控的考慮而僅選擇某些行業來開展此項業務,比如鋼鐵、木材、汽車制造等行業。這些行業的一個共同點就是發展的較為成熟,產品的價值易于確定,產品也容易在交易市場變現。


從這一點來看,融資租賃與供應鏈金融具有共同點,在行業領域的選擇上都是優先考慮風險相對可控的行業,而繞開或暫時避開風險較大的行業。但兩者的未來發展趨勢都是向更多的業務領域進行擴張,不斷開辟新的盈利空間。隨著融資租賃公司、銀行等金融機構在為中小企業進行金融服務方面的風險防控有較大改觀的時候,會有更多的企業進入到風險較大的行業,比如文化創意產業。


2、國家支持政策傾向不同 


融資租賃:融資租賃在國際上具有非常重要的地位,西方很多發達國家融資租賃已經成為了僅次于銀行貸款的第二大融資渠道,市場規模巨大,同時發展歷史悠久有比較成熟的經營范式,受到了各國的大力追捧。我國目前處于經濟轉型的關鍵時期,國家要激發廣大民眾的創業創新熱情,必須加大金融支持的力度。而融資租賃在服務中小企業方面具有天然的優勢,因此近期國家省市政府密集出臺了很多支持政策。各地區又根據國家的大政方針制定出符合地區發展實際的細則,后續細則的出臺會更好的促進融資租賃行業的發展。  


供應鏈金融:專門針對供應鏈金融支持的國家政策還比較少,有些政策會提及到要促進供應鏈金融的發展,比如在融資租賃相關的政策當中就提及了供應鏈金融。兩者相比供應鏈金融的支持政策要比融資租賃少。少的原因在于供應鏈金融業務發展的時間較短,無論是銀行等金融機構還是政府都處于摸索階段,在沒有探索清楚供應鏈金融發展特征模式的情況下冒然出臺相關政策可能不利于該行業的發展。隨著供應鏈金融的不斷發展,相關問題會不斷產生,國家會針對這些問題出臺相應的政策。


3、風險不同


融資租賃:融資租賃公司通過購買融資標的物,再租賃給中小企業使用,通過收取租金的方式回本并賺取一定的收益。這些標的物往往是中小企業亟需的設施設備,這些設備能夠給中小企業創造一定的價值,是中小企業賴以生存發展的重要物質基礎,中小企業知道一旦違約,融資租賃公司將收回融資標的物,畢竟融資標的物的所有權屬于融資租賃公司,收回之后對中小企業將造成致命的打擊,沒有了用于生產的設施設備企業就會停工甚至破產倒閉。


因此,中小企業對待融資租賃公司相比供應鏈金融其主觀違約意愿會比較低,因為其違約成本過高。正是基于這一點,承租方沒有掌握融資標的物的所有權,融資租賃公司的風險才會小。同時融資租賃公司在審批項目的時候會比較謹慎,會將一些不符合其要求的中小企業排除在融資租賃服務之外,以減小風險。并且融資租賃是采用逐期歸還租金的方式回款,融資租賃公司的回款有保證,只要企業不出現較大的危機,每期一次的租金收入就能夠得到保證。


供應鏈金融:對于供應鏈金融來說,無論存貨質押融資還是應收賬款融資銀行等金融機構的風險都比較大。這些資金都是在產品售出之后企業有了實際收入時才會歸還銀行等融機構的貸款。雖然是封閉式信用貸款,但貸款的歸還是來源于銷售回款。而企業的銷售情況具有很大的不確定性,這就給授信方帶來了很大的風險。


兩者融合發展


融資租賃和供應鏈金融都可以用來解決中小企業融資難問題,兩者可以進行融合發展。


因為供應鏈金融和融資租賃的最大受益方都是中小企業,而主要的資金來源也是來自于銀行等金融機構。因此資金的來源以及資金的最終用途都是一致的,在這樣的背景下,銀行等金融機構可將融資租賃和供應鏈金融進行協調發展,以減少分塊化發展所帶來的交易成本大的問題產生。另外綜合協調發展也能夠減少銀行等金融機構所面臨的風險。


融資租賃和供應鏈金融所面臨的很多風險都是一致的。


這些業務的發展都會受到經濟環境的影響,比如市場疲軟,則供應鏈金融和融資租賃業務都會受影響,產品銷售不暢,對相應設備技術改造的意愿不強,即使企業有意愿但也沒有實力去更新改造。這樣融資租賃和供應鏈金融的融合發展就成為了一個發展趨勢。站在銀行等金融機構的角度,它們應該把握這樣的發展機遇,盡早的將兩者進行協調發展,探索它們協調發展背后的規律、可能遇到的問題,建立相應的協調機制和相關部門。當前金融業的競爭也越來越激烈,銀行等金融機構迫切需要找到新的盈利模式,大膽創新是解決的方法之一。銀行只有大膽的嘗試,將融資租賃和供應鏈金融捆綁起來才能夠開拓新的盈利空間。


兩者相互滲透


1、融資租賃公司可以涉足供應鏈金融業務


融資租賃公司采購融資標的物,再將標的物租賃給中小企業使用。站在中小企業的角度融資租賃公司就成為了實際意義上的供應商,而標的物的出售方是實際意義上的融資租賃公司的供應商。


這樣的關系結構符合傳統供應鏈的組織架構。因此融資租賃公司就成為了供應鏈當中的一環。而有些融資租賃公司資金非常雄厚,可以被認為是供應鏈當中的核心企業。這樣融資租賃公司可以像傳統供應鏈當中的核心企業一樣為下游的中小企業提供供應鏈金融服務。即租金也可以延期支付,租金提前歸還可以有折扣。同時融資租賃公司可以將未來的租金收入進行質押向銀行申請貸款。同時融資租賃公司可以為中小企業提供融資擔保,讓銀行等金融機構直接給中小企業融資。


融資租賃公司不能僅僅把自己當成是一個資金的供給方,中小企業的服務者,而要把自己定位成中小企業的綜合服務者。不僅提供資金的支持還提供一些咨詢服務。融資租賃公司的未來發展方向會向綜合性的中小企業服務商的方向發展,給中小企業提供從設備采購、融資、咨詢等各種服務,承擔起供應鏈集成服務商的角色。在這樣的愿景下,融資租賃業務更需要和供應鏈金融進行融合發展。


2、供應鏈金融可以向融資租賃業務進行延伸


供應鏈金融發展同樣非常迅速,但其發展也會遇到各種各樣的問題。比如融資模式過多,融資參與方負責程序多等等。同樣供應鏈金融業務當中起到核心作用的是供應鏈的核心企業,若供應鏈的核心企業不給中小企業提供融資擔保,供應鏈金融業務就難以開展。銀行對供應鏈金融業務的考慮不是針對供應鏈當中的一家企業而是整條供應鏈尤其是供應鏈當中的核心企業。


  • END
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