關鍵詞: 阿里 馬云 上市公司

擬發售5億股!阿里回歸港股意在何處?

作者:倪華 吳叢露 于暢

來源:方正證券

阿里巴巴集團于11月13日向港交所提交招股文件,于15~20日進行申購,20日協定發售價,26日開始交易,代號為9988。此次擬發售股份數為5億股(若行使超額配售權則為5.75億股),其中國際發售4.875億股,香港公開發售0.125億股,本次發行股數占公司發行后總股本的2.3%(若行使超額配售權為2.7%)。公開發售價不高于188港元/股(11/16阿里美股收盤價為185.49美元/ADS,折合約181.4港元/股)。


擬募集資金約千億港元,用于促進用戶增長、數字化及創新,根據公司招股書,以188港元/股計,公司擬募集資金凈額為935.42億港元(若行使超額配售權將募集1,076.05億港元),資金主要用途為:驅動用戶增長及提升參與度;助力企業實現數字化轉型,提升運營效率;持續創新(投入創新新產品和技術、助力新商業模式)。


阿里國內活躍用戶近10億,各板塊業務高速發展。截至今年6月底,阿里國內消費業務和螞蟻金服的去重活躍用戶達9.6億;FY20Q2,包括電商、新零售、本地生活和物流在內的核心商貿板塊收入增速達40%,云計算收入同比+64%;在剛剛過去的雙11,天貓實現交易額2,684億元,同比+26%,且在低線城市用戶滲透、供應鏈升級、支付和物流體系等方面有了新的突破。


擴大股東基礎,更貼近內地市場估值有望提升。2007年,阿里的B2B業務在港交所上市,2012年私有化;2014年,因同股不同權的架構不符合港交所規定,阿里赴美上市;2018年,港交所發布IPO新規,允許同股不同權、尚未盈利的生物科技公司、在海外上市的創新產業企業赴港上市,為阿里在港股上市掃除了障礙。目前A股科技互聯網巨頭標的稀缺,阿里回歸港股,有望為之后中概股的回歸起到示范性作用。對于阿里而言,登陸港股不僅增加了融資渠道,且對阿里業務更加熟悉的內地投資者有望通過滬港通/深港通的渠道進行投資,我們認為這將有利于公司整體估值的提升。


對穩定中國香港市場、提升流動性起到正面作用。在公司CEO及董事局主席張勇的公開信中,提及阿里的使命是“讓天下沒有難做的生意”,愿景是“成為一家活102年的好公司”,“為社會帶來正能量,擔當更多的社會責任”。我們認為阿里此時回歸港股,對于穩定香港地區資本市場,及提升港股的流動性將起到正面作用。


640.webp (3).jpg

640.webp (4).jpg

640.webp (5).jpg

640.webp (6).jpg

640.webp (7).jpg

640.webp (8).jpg

640.webp (9).jpg

640.webp (10).jpg

640.webp (11).jpg

640.webp (12).jpg

640.webp (13).jpg



  • END
聲明: 1、凡本網注明“來源:物流+”,所有自采新聞(含圖片),未經允許不得轉載或鏡像,授權轉載 應在授權范圍內使用,并注明來源。 2、部分內容轉自其他媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責。 3、如因作品內容、版權和其他問題需要同本網聯系的,請在30日內進行。電話:010-58678990轉163

{{ total }}條評論

  • {{ item.representName }}

    {{ item.comment }}

點擊查看更多評論
欧美精品videossexohd_在线欧美精品第1页 国产精品高清视频免费